B2.4 - Getting a loan

Loan vs credit: Which to choose?

Préstamo vs crédito: ¿Cuál elegir?

Se explica la diferencia entre un préstamo y un crédito, destacando cuándo es mejor elegir uno u otro dependiendo de las necesidades de financiación.
The difference between a loan and a credit is explained, highlighting when it is better to choose one or the other depending on financing needs.

Exercise 1: Language immersion

Instruction: Recognize the indicated vocabulary in the video and answer the questions.

Word Translation
El préstamo The loan
El crédito The credit
La financiación Financing
El prestamista The lender
La entidad financiera The financial institution
El prestatario The borrower
Devuelva con intereses Pay back with interest
Las cantidades dispuestas The amounts drawn
La línea de crédito The credit line
La comisión The fee
Un préstamo y un crédito son contratos entre dos partes: el prestamista, que da el dinero, y el prestatario, que lo recibe. (A loan and a credit are contracts between two parties: the lender, who gives the money, and the borrower, who receives it.)
En ambos casos, el dinero se devuelve con intereses, pero la diferencia está en cómo se calculan y se pagan esos intereses. (In both cases, the money is repaid with interest, but the difference lies in how that interest is calculated and paid.)
En un crédito, solo se pagan intereses por las cantidades dispuestas dentro de la línea de crédito. (With a credit, interest is paid only on the amounts drawn within the credit line.)
Si tienes un crédito de cien mil euros pero solo usas sesenta mil, solo pagarás intereses de esos sesenta mil. (If you have a credit of one hundred thousand euros but only use sixty thousand, you will only pay interest on those sixty thousand.)
En un préstamo, se pagan intereses sobre el total solicitado, aunque no se use todo. (With a loan, interest is paid on the total amount requested, even if not all of it is used.)
Si pides un préstamo de cien mil euros y solo usas sesenta mil, pagarás intereses sobre los cien mil. (If you take out a loan of one hundred thousand euros and only use sixty thousand, you will pay interest on the one hundred thousand.)
Los intereses de un préstamo suelen ser más bajos que los de un crédito. (Interest on a loan is usually lower than that on a credit.)
Si sabes exactamente cuánto dinero necesitas, es mejor pedir un préstamo, porque los intereses suelen ser más bajos. (If you know exactly how much money you need, it is better to take out a loan, because the interest is usually lower.)
Si no estás seguro de la cantidad que necesitarás, un crédito es más flexible, ya que solo pagas intereses por lo que usas. (If you are not sure how much you will need, a credit is more flexible, since you only pay interest on what you use.)
En ambos casos puede haber comisiones, por ejemplo por el dinero no utilizado en un crédito, así que la elección depende de tus necesidades y de tu flexibilidad. (In both cases there may be fees, for example for money not used in a credit, so the choice depends on your needs and your flexibility.)

Comprehension questions:

  1. (What is the main difference between a loan and a credit in the calculation of interest?)

  2. (If you draw only part of the money from a line, which product makes you pay interest only on the amounts drawn?)

  3. (Besides the interest rate, what factors should you consider to choose between a loan and a line of credit?)

Exercise 2: Use the website or the reading text

Instruction: You want to finance an energy-efficiency renovation in your apartment and decide what type of loan to apply for at a bank in Spain.

Task: Resume y compara tres tipos de préstamo, indicando para cada uno finalidad, garantía, plazo típico y un factor clave (TIN o TAE) para decidir.

(Summarize and compare three types of loan, indicating for each one its purpose, collateral, typical term, and one key factor (nominal interest rate or APR/TAE) to decide.)

URL: Banco Sabadell - Diferentes tipos de préstamo

Antes de solicitar un préstamo, conviene analizar tu capacidad de endeudamiento y si podrás pagar las cuotas con tus ingresos periódicos. Los bancos ofrecen préstamos personales para financiar objetivos concretos (estudios, consumo o una reforma). Suelen pedir mayoría de edad, buen historial crediticio y solvencia.

Si el objetivo es comprar una vivienda, lo habitual es una hipoteca. Puede ser a tipo fijo, variable o mixto, y normalmente tiene una duración larga, así que es una decisión superimportante.

Otra diferencia clave es la garantía. Con garantía personal respondes con tu patrimonio, sin señalar un bien concreto. Con garantía real aportas un bien específico (generalmente una vivienda) como respaldo; hasta pagar el préstamo ese bien puede quedar gravado.

También existen préstamos según el plazo: préstamos a corto plazo (menos de 1 año) y préstamos a largo plazo (más de 1 año). Para comparar ofertas, revisa el TIN y, sobre todo, la TAE, que incluye comisiones y otros gastos y refleja el coste real del préstamo.

Use in your answer: préstamos personales / préstamos hipotecarios / garantía real / garantía personal / préstamos a corto plazo / TAE